インフレ対応は苦しいが、欧米では売上高販管費率が急改善などの兆候、潮目変化に遅れるとまずい-Hackett Group他 (2022年11月17日)

インフレ対応は苦しいが、欧米では売上高販管費率が急改善などの兆候、潮目変化に遅れるとまずい-Hackett Group他 (2022-11-17)
日々、部材高騰での苦境が報じられる一方で、欧米大企業で売上高販管費率が急低下と、大きな変化が報告されています(販管費には間接材購入支出も含まれます)。一方で、ウォールマートが値上拒否姿勢(場合によっては、従来の値下げ復帰)に転じるなど、潮目の変化が見えてきているかもしれません。 ■欧米上場企業の売上高販管費率が急激に改善している調査会社Hackett Groupが発表した北米と欧州の上場企業の公表財務諸表に基づく分析調査で、売上高(正確にはRevenue)販管費(SG&A)率が急激に減少していることが11月8日に報告されました。発表された米国と欧州それぞれの「SG&A Study and Scorecard」において、次のようになっています。欧州: 経済回復が米国よりも遅れ気味で収益が伸び悩んでいる一方で、強烈なインフラに晒されている欧州の上場企業1000社において、売上高販管費率が中央値で6.8%の前年比減少(2020年の14.7%→2021年の13.7%)になっているとのことです。2012年から2020年の8年間ではわずか1.3％の減少なので、ほんの1年で大きな変化です。業種や企業によって差はあるものの、全体傾向として横ばいから減少傾向の様子。北米: より回復が進んでいる北米の上場企業1000社では、売上高販管費率が中央値で7.9%の前年比減少(2020年の15.7%→2021年の14.4%)になっているとのことです。2012年から2020年の8年間で4.7％の増加なので、こちらもほんの1年で減少へと大きな変化です。売上高販管費率ゆえ、売上高が増加、あるいは人員リストラなどで他の販管費目が減少で比率の値は変わりますが、販管費で大きいのは間接材購入支出であり、この状況は注視する必要を感じます。なおレポートでは、比率改善(スリム化)の４つの肝として、以下を挙げています。・デジタルトランスフォーメーションへの多くの投資・実施施策を適正な優先順位で行うこと・リーン方式などでプロセス改善する場合は効果が高いところから着手・トップ企業が有する業績管理に関する強い文化を育むこと ■ウォールマートはもうサプライヤーの値上げ要求を認めない 11月12日のWall Street Journalは記事「ウォールマートが再び力を発揮する(Walmart Is Flexing Its Muscle Again)」で、ウォールマートが値上要求に対抗的になっていることを報じています。記事では「パンデミック時に定着した小売業者とサプライヤーの力関係が、経済の減速と在庫過多で再び揺らいでいるため、ベンダーを圧迫して価格を下げることで知られていたウォルマートは、再びその力を発揮しつつある。」としています。そして、ウォールマート以外でも「大手小売企業は注文をキャンセルし、値上げに抵抗し、場合によってはサプライヤーに値引きを要請しています。」としています。また、アマゾンを除き、供給不安に備え積み上げていた在庫も減少傾向にあるようです。巨大小売業の商品仕入と、一般企業の購買は差がありますが、潮目の変化が見えてきているかもしれません。参考) SG&A Cost Management: 2022 Best Companies in Europe-The Hackett Group (2022円11月8日) https://www.thehackettgroup.com/2022-hackett-1000-europe-sga-cost-report-2210 SG&A Cost Management: 2022 Best Companies in North America-The Hackett Group (2022円11月8日) https://www.thehackettgroup.com/2022-hackett-1000-north-america-sga-cost-report-2210/ Walmart Is Flexing Its Muscle Again-The Wall Street Journal (2022年11月12日) https://www.wsj.com/articles/walmart-is-flexing-its-muscle-again-11668229212 Walmart’s inventory glut recedes-Supply Chain Dive (2022年11月16日) https://www.supplychaindive.com/news/walmart-inventory-glut-receding-q3-earnings/636654